นักวิเคราะห์ที่ DBS ได้ปรับเป้าหมายราคาสำหรับ China Aviation Oil (สิงคโปร์) เป็น S$2.50 จาก S$1.75 หลังจากผลประกอบการทางการเงินที่แข็งแกร่งในปี 2025 บริษัทรายงานกำไรสุทธิ 110.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเกินความคาดหมายถึง 14% ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของกำไรขั้นต้นต่อเทนในช่วงครึ่งหลังของปีถึง 77% ผลการดำเนินงานนี้เป็นผลมาจากความต้องการที่ต่อเนื่องและสภาพการซื้อขายที่เป็นบวกท่ามกลางความไม่สมดุลของตลาดในภูมิภาคที่เกิดจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์
ซัมชี้ให้เห็นว่าการเติบโตของรายได้ของ China Aviation Oil ได้รับการสนับสนุนโดยความต้องการที่แข็งแกร่งและสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่มีความผันผวนและความไม่สมดุลของตลาด การหยุดชะงักจากความขัดแย้งในภูมิภาคทำให้เกิด backwardation อย่างรุนแรงในตลาดน้ำมันเชื้อเพลิงเครื่องบินและขยายความแตกต่างของราคาภูมิภาค ซึ่งสร้างโอกาสในการซื้อขายที่ทำกำไรได้สำหรับ CAO
แนวทางกลยุทธ์ต่อความผันผวนของตลาด
CAO ยังคงมุ่งเน้นที่การรักษาเสถียรภาพของสินค้าคงคลังทางกายภาพ โดยเน้นการจับความไม่สมดุลมากกว่าการซื้อขายเก็งกำไร แม้ว่ากังวลว่าราคาน้ำมันเชื้อเพลิงเครื่องบินที่เพิ่มขึ้นอาจลดความต้องการเดินทางทางอากาศ แต่ตำแหน่งของบริษัทได้รับการสนับสนุนจากความไม่สมดุลของตลาดที่ส่งเสริมการอุปทานที่ตึงตัวและการแยกตัวของตลาดในภูมิภาค ซึ่งสุดท้ายจะเสริมความแข็งแกร่งให้กับศักยภาพทางการค้า
"การเติบโตของรายได้ในหลายปีของบริษัทได้รับการสนับสนุนโดยความต้องการที่แข็งแกร่งและตำแหน่งทางการตลาดเชิงกลยุทธ์" เจสัน ซัม กล่าว พร้อมเน้นย้ำถึงสถานะเงินสดที่แข็งแกร่งของบริษัทที่ 683 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเกือบครึ่งหนึ่งของมูลค่าตลาดของบริษัท ซึ่งเป็นโอกาสในการปรับปรุงการประเมินค่าหลังจากปรับปรุงประสิทธิภาพการใช้ทุน
ในอนาคต DBS คาดว่า CAO จะยังคงจ่ายเงินปันผลในช่วง 60-70% โดยมีผลตอบแทนระหว่าง 5% ถึง 8% ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในภูมิภาค การวางแผนสถานการณ์ภายในของบริษัทสำหรับความยาวของความไม่สมดุลที่แตกต่างกันแสดงให้เห็นถึงความพร้อมในการปรับตัวต่อความไม่แน่นอนของอุปทาน ทำให้บริษัทสามารถคงความแข็งแกร่งในภูมิภาคที่มีความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์
