ญี่ปุ่นเห็นกองทุนลงทุนในอากาศยานที่มีแนวทางตลาดกึ่งของเหลวเป็นนวัตกรรม

กลุ่มบริษัท Daiwa Securities, Mercuria Investment และผู้เช่าอากาศยานชาวไอริช Airborne Capital กำลังวางแผนจัดตั้งกองทุนลงทุนในอากาศยานในญี่ปุ่น โดยมีเป้าหมายทรัพย์สินรวม 150 พันล้านเยนในระยะเวลา 3 ปี กองทุนนี้มุ่งเน้นที่จะนำเสนอโครงสร้างกึ่งของเหลว ซึ่งอนุญาตให้นักลงทุนสมัครสมาชิกหรือไถ่ถอนทุกหกเดือน—เป็นคุณสมบัติที่ไม่ธรรมดาในภาคการเงินการบิน ซึ่งโดยปกติจะเน้นการล็อคระยะยาว

กองทุนที่เสนอจะเน้นอากาศยานแบบ single-aisle ซึ่งถือเป็นเครื่องบินหลักในตลาดเส้นทางสั้นและกลาง และตั้งเป้าที่จะให้ผลตอบแทนภายในอัตรา IRR ระหว่าง 8% ถึง 10% Mercuria คาดว่าจะบริหารจัดการกองทุนโดยได้รับการสนับสนุนจากธนาคารเพื่อการพัฒนาญี่ปุ่น ในขณะที่หน่วยงานบริหารสินทรัพย์ของ Daiwa จะช่วยในการดึงดูดนักลงทุน

แนวทางนวัตกรรมนี้อาจดึงดูดนักลงทุนญี่ปุ่นให้เข้ามาลงทุนในเช่าซื้ออากาศยาน ซึ่งเป็นตลาดที่โดยทั่วไปมักมีการล็อคระยะยาว—อาจส่งผลต่อราคาของอากาศยานและเงื่อนไขการเช่า อย่างไรก็ตาม ความสำเร็จของโครงสร้างนี้ขึ้นอยู่กับความสามารถของกองทุนในการขายหรือรีไฟแนนซ์อากาศยานในช่วงที่เครดิตเข้มงวด ซึ่งเป็นความท้าทายสำคัญในอุตสาหกรรมนี้

ความริเริ่มนี้สะท้อนแนวโน้มที่กว้างขึ้น ซึ่งกลยุทธ์ตลาดเอกชนเลียนแบบคุณสมบัติสภาพคล่องของตลาดสาธารณะ ในขณะที่ให้ผลตอบแทนที่น่าดึงดูด แต่ก็ยังมีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสภาพคล่องเป็นระยะและความเครียดในตลาด ความสำเร็จที่แท้จริงจะขึ้นอยู่กับการบริหารจัดการในช่วงเศรษฐกิจถดถอย ซึ่งแสดงให้เห็นถึงวิวัฒนาการของการลงทุนในอุตสาหกรรมการบินในญี่ปุ่น